喜临门(17.99,喜临-0.280,-1.53%)发布业绩预增公告，2015年实现净利润1.88~2.35亿元，门年同比增长100~150%，净利符合我们此前“公司业绩有望逐渐加速”的润预判断。其中Q4净利润0.75~1.22亿元，期增同比增长907.3%~1,喜临面试技巧指导手册 精彩绝伦535.8%，增速较前期提速明显（Q1/Q2/Q3业绩同比分别增长10.7%/12.7%/54.9%）。门年晟喜华视并表以及床垫主业的净利稳健增长是公司业绩喜人的主因。
关注要点
1、润预内生外延共筑靓丽业绩。期增内生方面：受益品牌力提升、喜临多渠道拓展及国内外业务双轮驱动等，门年公司床垫主业持续稳健增长，净利职场穿搭指南 卓越非凡预计15年净利润同比增35%左右；外延方面：晟喜华视2015年6月顺利完成并表，润预直接增厚公司业绩，期增预计2015年贡献净利润约7,000万元（晟喜华视原股东承诺2015/16/17年扣非后净利润不低于0.685/0.92/1.2亿元）。
2、积极向智能家居(2987.52,-48.950,-1.61%)及影视传媒领域转型升级，提振未来发展预期。职场穿搭指南 才华横溢
①智能家居：已成立舒眠科技并参股神灯科技35%股权，致力于打造高科技智能健康生态圈。未来依托DT大数据（睡眠数据、社交数据、医疗数据等），公司有望涉足智能家居、电商（B2B、B2C）、大健康及医疗服务等产业，拓展未来成长空间并培育利润新增长点。②影视传媒：晟喜华视经营良好，“一大一小”的拍片战略助力可持续增长。公司计划每年争取推出一部品质大剧，并重点发展手机短视频业务，电影方面也会适时参与，预计未来业绩将保持30%以上的增长。
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3、定增持续推进，后续资本运作有望提速。“大股东大比例认购（10.4亿元）+员工持股计划（1亿元）+知名个人投资者（3.9亿元）”真金白银参与，有利于众志成城推动公司跨越式发展，后续外延步伐或加快。
估值与建议鉴于公司各业务布局日益成效，上调2015/16/17年EPS至0.65/0.82/0.99元，上调幅度分别为23.3%/20.7%/16.4%。
维持推荐。公司“市值小、弹性大”，安全边际高（16年P/E仅20倍），此外积极布局智能家居与传媒影视则有望提振未来成长预期，后续资本运作或加快。维持目标价26元，对应16年P/E32倍。
（原标题：喜临门：后续资本运作或将加快 推荐评级）